Corporate Investment Analysis

Virksomheder har ikke råd til alle potentielle investeringer, men skal analysere muligheder for at se, hvilke værdier der er mest værdifulde. Finansanalytikere kan bruge en række metoder til at analysere, hvor meget værdi en potentiel investering tilbyder et selskab. De bedste metoder tager højde for alle fremtidige pengestrømme og tidens værdi af penge.

Tilbagebetalingsperiode

Den enkleste metode til måling af potentiel pengestrøm fra en virksomhedsinvestering er tilbagebetalingsmetoden. Et selskab kan beslutte at påtage sig, hvilken investering der tilbagebetaler det oprindelige kontantudbytte den hurtigste. For eksempel vil en foreslået investering med startomkostninger på $ 20.000 og forventede pengestrømme på $ 10.000 om året betale sig tilbage i to år. Selvom praksis er ligetil og meget udbredt, er metoden ikke ideel, fordi den ikke tager hensyn til tidsværdien af ​​penge eller pengestrømme, efter at tilbagebetalingsperioden er overstået - det vil sige, at en dollar i dag er mere end en dollar i morgen.

Nutidsværdi

Nutidsværdimetoden måler en investeringsværdi ved at tage hensyn til tidens værdi af penge. Den nuværende nutidige værdi af en investering er en algebraisk formel, der tager højde for tidspunktet for de nuværende pengestrømme og diskonteringsrenten - det vil sige den rente, der kunne tjene på en investering med tilsvarende risiko - for at estimere projektets værdi i nuværende dollars. Så længe virksomheden nøjagtigt kan estimere en diskonteringsrente, anser finanseksperter, at nutidsværdien er den mest nøjagtige måde at dømme investeringsværdien på.

Lønsomhed indeks

Ifølge finansielle eksperter bør virksomheder foretage alle projekter, der tilbyder en nutidsværdi. Virkeligheden er imidlertid, at de fleste virksomheder ikke har uendelig pengestrømme til at investere i projekter, selvom de er alle rentable. I stedet for at vælge investeringen med den største nutidsværdi, skal virksomhederne læne sig mod investeringen med det højeste rentabilitetsindeks - nutidsværdien divideret med de oprindelige omkostninger ved kontantinvesteringen. Dette gør det muligt for et selskab at få det bedste afkast, når de investerer.

Intern returneringsrate

Et relateret alternativ til nutidsværdien er en investerings interne afkast. Det er den diskonteringsrente, hvor investeringen har en nul nutidsværdi. Det anvender de samme principper som nutidsværdi, men giver en fordel: Virksomheden behøver ikke nødvendigvis at kende diskonteringsrenten for den pågældende investering. Desværre har den interne afkast også nogle ulemper. Formlen giver ikke en nøjagtig sats for investeringer med ikke-traditionelle pengestrømme. For eksempel fungerer den interne afkast, hvis der kun sker en kontant udstrømning i den første periode, men det bryder ned, hvis der sker en kontant udstrømning i en efterfølgende periode. Derfor foretrækker eksperter netværdien til den interne afkast.

 

Efterlad Din Kommentar